作者：arndxt，加密研究員；翻譯：金色財經xiaozou為什么我不再建議朋友"先學習加密知識"？

上個月，我又一次嘗試引導一位圈外朋友進入加密世界。僅僅十分鐘后，當流程進行到"選擇錢包"和'現在需要用另一種Tokens支付Gas費'時，她的眼神就開始變得茫然了。這讓我恍然大悟：我們面臨的不是知識鴻溝，而是設計鴻溝。

一個殘酷的現實已經非常明顯：投機帶來了第一波用戶，但它無法帶來下一波十億用戶。真正的普及始于加密產品變得"隱形"——也就是當人們從中受益卻似乎沒有意識到自己正在使用加密技術時。從穩定幣的崛起到機構質押的普及，再到AI在塑造數字經濟中日益重要的作用，大規模采用的基礎正在奠定。但要實現這個未來，我們必須停止期望用戶學習加密知識，轉而開始構建那些讓他們甚至意識不到正在使用加密技術的產品。

以下是我認為值得關注的八大敘事方向及相關項目：

頭部集中化現象明顯：

擁有2年以上經驗的用戶中，有54%的用戶集中使用幣安、Coinbase、MetaMask或Trust錢包。

而新手群體中，還沒有哪一個錢包的市場份額達到20%。

然而，自我托管對大多數用戶來說仍然令人生畏。有趣的是，幣安自己的自托管解決方案BinanceWeb3錢包僅吸引了22%的用戶，這表明即使在一個熟悉的品牌生態系統中提供了更簡單的自托管路徑，用戶仍然猶豫不決。

Ethereum仍是機構級的結算層，但Solana正快速確立自己作為高頻、高參與度零售活動的首選公鏈地位。不過從發展勢頭來看，Ethereum正面臨前所未有的競爭壓力。Solana實現了3000%的年度手續費增長和127%的TVL增長，在所有L1中增速最高。這一激增主要得益于meme幣熱潮（尤其在2024年第四季度），同時也反映出Solana在速度和交易成本上的結構性優勢。

用戶認知已經形成：43%表示Ethereum是最常用公鏈；39%選擇Solana；僅10%主要使用L2——這證明互操作性仍停留在理論層面。

Chainlink--采用CCIP的領先跨鏈互操作協議（TokensLINK）

LayerZero--采用OFT標準的全鏈互操作協議（TokensZRO）Axelar--跨鏈通信網絡（TokensAXL）

Wormhole--跨鏈消息傳遞協議（TokensW）SocketDotTech--跨鏈互操作協議（即將發行Tokens）eOracle--基于Ethereum安全的預言機平臺，為智能合約提供無需許可的專業化數據服務.4、用戶信心提升的虛假安全感

用戶聲稱在鏈上感到更安全，但他們的錢包數據卻講述著不同的故事。

如何解釋這種矛盾？用戶將個人防護措施（硬件錢包、多簽）與系統性風險混為一談。與此同時，攻擊者已將"釣魚即服務"產業化，惡意合約的平均存活周期縮短至原來的四分之一。

產品優化的重點應該是：將下沉式反釣魚用戶體驗（清晰簽名界面、實時交易模擬、MPC交易防火墻）從高級附加功能轉變為默認配置——特別是在主流"日常使用"錢包中。5、NFT作為數字文化基礎設施

NFT市場正在經歷必要的調整，從投機性的PFP項目轉向真正的數字商品和實用驅動型體驗。這是NFT市場首次顯現出可持續的發展態勢。

像Rodeo.Club這樣的平臺和Base鏈上低價收藏品的激增，標志著向可負擔、高頻互動模式的轉變——這種模式類似于游戲中的應用內購買。

NFT正在成為數字經濟的互動基礎設施。

NFT將成為消費級應用的默認互動層：忠誠度積分、徽章、會員特權——所有這些都將越來越多地以NFT形式在鏈上呈現。所有權將實現跨平臺轉移和交易，為用戶釋放二級市場價值，為品牌開辟新的盈利渠道。想象一下星巴克的忠誠度計劃在鏈上運行：在一個應用中獲得的積分，可以在整個合作伙伴服務網絡中解鎖權益。

文化資本作為貨幣的崛起：NFT正迅速成為用戶在數字空間展示身份和文化歸屬的機制。隨著社交平臺整合鏈上資產，NFT所有權將演變成數字自我表達的主要形式，就像在現實世界中穿戴品牌服飾一樣。

評判標準將從地板價轉向用戶留存：以投機價值評判NFT的時代正在終結。新的衡量標準是用戶留存和參與度：用戶與資產的互動頻率如何？這些資產是否與持續性的體驗、內容或獎勵掛鉤？建設者應該設計鼓勵重復參與的NFT生態系統，通過可解鎖內容、動態演變的Tokens屬性和現實世界權益來實現這一目標。

AI+NFT將開啟個性化動態資產的新浪潮：與用戶行為、情緒或社區事件綁定的AI生成NFT即將到來。這些動態資產會隨著用戶參與而進化，創造出靜態資產無法實現的深度個性化體驗和情感連接。

TreasureDAO--搭載MAGICTokens的NFT基礎設施

MocaverseNFT--連接Animoca品牌生態的基礎設施（MOCATokens）RodeoClub--NFT互動平臺NFP--AI生成NFT平臺（NFPTokens）

Finalbosu--Abstract鏈上的熱門系列

GoodVibesClub--社區活躍的新興系列

OnchainHeroes--Abstract鏈上的知名系列

Hypio--交易量快速增長的系列

steadyteddys--Berachain上的流行系列

PudgyPenguins--主流采用的領先NFT品牌（沃爾瑪銷售實體玩具，PENGUTokens）

BoredApeYachtClub--標志性系列（強大社區和APETokens）

CryptoPunks--具有歷史意義的原始NFT系列

Azuki--日漫風系列（ANIMETokens，強大品牌影響力）

doodles--多彩系列（近期在Solana推出DOODTokens）

MiladyMaker--文化現象級項目（CULTTokens，強大社區）6、Bitcoin作為宏觀資產類別

Bitcoin已從投機性資產演變為宏觀層面的金融工具。

一場平行變革正在展開：在Layer2生態系統（特別是閃電網絡及Ark、Fedimint等新興協議）成熟的推動下，Bitcoin正悄然成為全球結算的交易層。

Bitcoin作為隱形結算層，正在為下一代跨境支付、機構金融和主權數字儲備提供動力。

Bitcoin的宏觀相關性：從對沖工具到戰略儲備資產：面臨去美元化挑戰的國家正悄然將Bitcoin納入主權儲備多元化戰略。機構乃至主權行為體正將其視為防范系統性金融風險的必備保險政策。

Layer2協議釋放Bitcoin支付效用：閃電網絡已從技術實驗發展為可擴展的現實支付層，實現近乎即時、低成本的跨境交易。Fedimint和Ark等新方案正在解決Bitcoin的用戶體驗和隱私限制，使其在新興市場成為真正可行的交易貨幣。建設者應重點開發基于這些Layer2的支付解決方案和跨境金融產品，特別是針對匯款走廊和受貨幣貶值困擾的地區。

Bitcoin作為抵押品——機構借貸與資金策略的興起：主流機構開始將Bitcoin不僅作為被動投資，更作為結構化金融產品中的生產性抵押品。預計Bitcoin擔保信貸工具、資金管理解決方案以及與傳統金融市場無縫銜接的衍生品將大量涌現。

正在形成的全球結算網絡：隨著地緣政治摩擦加劇，對中立、抗審查結算通道的需求將增長。Bitcoin具有獨特優勢，可作為貿易結算的全球清算層，與法幣形成互補而非競爭關系。為終端用戶抽象化Bitcoin交易復雜性、在底層利用Bitcoin實現無縫結算的基礎設施，將推動Bitcoin在加密原生圈之外的采用。

SolvProtocol--首個鏈上Bitcoin金融化及Bitcoin銀行方案（SOLVTokens）

Stacks--領先的Bitcoin智能合約Layer2（STXTokens）AlpenLabs--BitcoinLayer2解決方案BabylonLabs--Bitcoin跨鏈橋接方案（BABYTokens）

ZeusNetwork--跨鏈通信平臺（ZEUSTokens）corn--EthereumLayer2Bitcoin解決方案（CORNTokens）

RunesChainaI--BitcoinLayer2方案（RUNIXTokens）7、機構質押：戰略資金配置新范式

隨著Bitcoin確立其作為宏觀資產類別和現代資金戰略核心組成部分的地位，機構投資者自然開始思考下一個問題：如何讓這些資產產生收益？

當散戶投資者仍在通過meme幣和高風險交易追逐投機收益時，機構資金正悄然穩定地流入結構化、能產生收益的加密資產——特別是通過Ethereum和Solana的質押生態系統。

Bitcoin可能仍是宏觀對沖的首選，但質押正快速成為機構資金進入生產性鏈上資本的橋梁。

機構新策略：

Bitcoin從價值存儲轉向生產性資本：隨著Bitcoin原生質押機制的出現（例如通過Babylon等協議及即將推出的BTCLayer2解決方案），Bitcoin也開始在不損害其核心貨幣屬性的前提下，進入收益生成策略領域。

真正機遇在于基礎設施而非驗證器：下一個十億美元的機構資金流入將來自提供機構級托管、合規報告和風險管控質押產品的平臺。

不確定宏觀經濟環境下的收益多元化：隨著利率見頂和傳統固定收益產品吸引力下降，質押收益成為一種新的風險調整后回報類別。這對尋求多元化配置、希望擺脫現金持有和低收益債券，同時避免投機性加密資產波動風險的企業資金尤其具有吸引力。

CoreDAO--自托管BTC質押解決方案（CORETokens）

BounceBit--機構質押平臺（BBTokens）TruFinProtocol--機構級流動性質押Archax--受監管的機構級交易所（支持HBAR質押）8、監管、穩定幣與AI：下一波增長入口

合規將打通穩定幣通道→廉價、即時的全球支付創造真實日常接觸點→可驗證的鏈上溯源成為AI生成價值的信任層。支付只是這場變革的灘頭陣地。

監管樂觀主義：86%認為更明確的規則將加速采用，僅14%認為會阻礙創新。

穩定幣增長勢頭：持有率同比翻倍至37%，已在30多個Stripe市場成為默認支付通道。

AI協同效應：64%相信AI至少會加速加密行業發展，另有29%預期將形成雙向飛輪效應。

WLFI--錨定1美元的穩定幣（WLFITokens）

Ripple--RLUSD穩定幣（使用XRP作為GasTokens）EthenaLabs--USDe穩定幣（即將推出面向傳統金融的Tokens）OpenEden--收益型USDO穩定幣Syrup.fi–SyrupUSDC--機構級收益方案（穩定幣10%年化收益率）cap--提供可信金融擔保的穩定幣協議結語：UX2.0時代——不進化即淘汰

用戶已不再為"web3"的光環所迷惑。他們期待的是：Web2級的易用性、Web3級的所有權控制與AI級的智能化體驗——三者缺一不可。

那些能夠實現"鏈選擇無感化"、消除手續費痛點并內置預測性安全機制的團隊，將把加密領域從投機樂園轉變為鏈上互聯網的連接紐帶。下個十億用戶甚至不會察覺自己正在使用web3產品——這種"無感知體驗"將成為用戶體驗的終極勝利。